Эксклюзив
Баранникова Екатерина Сергеевна
26 октября 2015
2828

Минимизация валютных рисков в импортных закупках

В настоящее время большинство компаний закупает импортный товар на перепродажу в виде сырья или компонентов для производства. Каковы возможные опции фиксации цен в рублях?

Полный перевод цены по предложению в рубли по курсу ЦБ РФ на дату согласования тендера либо заключения договора Весной российский импортер пищевых ингредиентов заключил договор в рублях с крупным промышленным производителем на поставку определенного объема ингредиентов. Курс доллара на дату подписания договора составил 41,28 рублей. Поставщик ингредиентов импортировал весной весь контрактный объем ингредиентов и продавал клиенту согласно заказам. Поскольку поставщик «затоварился» в период, когда курс доллара был в среднем 42 руб., дальнейший курс доллара не отразился на прибыли импортера, а затраты на отвлечение денежных средств на закупку всего объема для клиента и хранение на складе были компенсированы существенным увеличением товарооборота за счет данного крупного клиента. Фиксация курса через авансиро- вание. Традиционно закупщики стре- мятся увеличивать отсрочку платежа и избегать авансирования. Однако в текущей экономике, аванс иногда по- зволяет достигать выгодного результата даже учитывая негативный эффект отвлечения денежных средств. Так, предложив поставщику условия аванса за оборудование вместо уже согласован- ной постоплаты, закупающей стороне удалось сэкономить более пятидесяти миллионов рублей, т.к. аванс выплачивался по курсу евро на день оплаты (55), а закрывался по тому же курсу на день сдачи результата работ, когда курс ЦБ РФ составлял 79. Перевод цены по предложению/договору в рубли в случае, если у поставщика частично или полностью валютные затраты Возможен перевод цены по валют- ной части в рубли с увеличением не бо- лее, чем на 5% от курса ЦБ РФ на дату проведения тендера либо заключения договора. Например, компания проводит тендер, по которому валютный по- ставщик (нерезидент) предложил наиболее низкие цены в евро. В то же время российский дистрибьютор данного типа продукции предложил заключить руб- левый договор по курсу 46,5 руб/евро. Сравниваем общие затраты: Валютный контракт (поставщик- нерезидент) – 49 981 900 руб; Рублевый контракт (поставщик- резидент) – 51 587 476 руб; Плата за хеджирование валютных рисков составит: 51 587 476 руб – 981 900 руб – 1 605 576 руб. Частичный перевод цены по предложению в рубли только в случае, если у поставщика частично валютные затраты, частично рублевые Чтобы определить более выгодный вариант, в первую очередь необходи- мо проанализировать соотношение ва- лютных и рублевых затрат. Здесь могут быть предусмотрены два варианта: 1) цена в договоре фиксируется в валюте, оплата происходит по рассчи- танному курсу по следующей формуле: Курс = Х * Курс ЦБ РФ (1) + +Y * Курс ЦБ РФ (2) Где Х – доля цены в валюте, %; Y – доля цены в рублях, %; Курс ЦБ РФ (1) – курс ЦБ РФ за пре- дыдущий отчетный месяц или курс ЦБ РФ на первое число месяца; Курс ЦБ РФ (2) – курс ЦБ РФ на дату согласования/проведения тендера (дол- жен быть зафиксирован в договоре). 2) цена в договоре фиксируется в рублях по курсу ЦБ РФ на дату прове- дения/согласования тендера, при этом ежемесячно или ежеквартально цена в рублях пересматривается исходя из следующей формулы: Цена = Х * (Курс ЦБ РФ (2) / Курс ЦБ РФ (1)) + Y Где Х – часть цены в валюте, выражен- ная в рублях; Y – часть цены в рублях, выраженная в рублях; Курс ЦБ РФ (2) – курс ЦБ РФ за пре- дыдущий отчетный месяц или курс ЦБ РФ на первое число месяца/квартала в зависимости от того, с какой перио- дичностью происходит пересмотр це- ны (но не чаще чем 1 раз в месяц); Курс ЦБ РФ (1) – курс ЦБ РФ на дату согласования/проведения тендера (дол- жен быть зафиксирован в договоре). Перевод цены по предложению/дого- вору в рубли с резидентом в случае, если у поставщика частично или полностью валютные затраты Возможен перевод цены по курсу ЦБ РФ на дату согласования тендера или заключения договора с пересмо- тром цены в случае, если средний курс ЦБ РФ (по той или иной валюте) от- клонился за какой-либо период (квар- тал, полугодие) на 5%. Для расчета используется среднеарифметический курс ЦБ РФ за избранный период. Если договор заключается с рези- дентом полностью или частично в ино- странной валюте и оплата осуществля- ется по курсу ЦБ РФ, то день фиксации курса для оплаты необходимо пропи- сать либо как дату заказа, либо как дату отгрузки, поставки, выполнения работ, оказания услуг (приоритетна наиболее ранняя дата). Если договор заключается с нере- зидентом/резидентом полностью или частично в иностранной валюте, долж- на быть предоставлена существенная скидка к валютной цене этого года и увеличена отсрочка платежа минимум до 45 банковских дней (это позволит сократить риск девальвации). Отсрочка платежа в 45 банковских дней – это приемлемое и не самое жесткое усло- вие. Например, в 2009 году, который по девальвации рубля напоминает ны- нешнюю экономическую ситуацию, ABInBev объявили о новой глобаль- ной политике по отсрочке платежей с контрагентами в 120 календарных дней. А в 2015 году британская компания Diageo ввела отсрочку платежей для контрагентов из ЕС в 90 банковских дней. В России подобная отсрочка имеет мало шансов на успех с постав- щиками малого и среднего бизнеса, осуществляющими авансовые налоговые платежи и имеющими дефицит оборотных средств. Резюмирую выводы, при заклю- чении договоров с иностранными поставщиками целесообразно для начала переговоров выбирать наиболее выгодную для закупающей стороны модель фиксации цен. Если Ваш иностранный поставщик (допустим, из Италии) продает единицу товара на едином рынке Евросоюза, не имею- щем таможенных барьеров, например, во Францию по цене 500 евро/шт и при этом евро – единая валюта для поставщика и покупателя, то россий- ский импортер имеет полное право требовать у поставщика специальных ценовых условий для России – с уче- том нестабильности валютных курсов и при этом по-прежнему существен- ной доли продаж, которая приходится на привлекательный несмотря ни на что российский рынок. Даже в случае категорического несогласия поставщика с такими условиями переход к обсуждению следующего варианта фиксации цены будет восприниматься как уступка закупающей сто- роны на переговорах, в результате чего закупщик получает лучшие условия, на которые готов согласиться контрагент. Так, европейский поставщик пред- ложил одинаковую цену на сырье (базис поставки FCA) для всех подраз- делений Carlsberg. Однако в ходе переговоров российское подразделение добилось особой цены, доказав постав- щику, насколько критично валютные колебания сказываются на себестоимости готовой продукции. Очевидно, что в период финансовой неопределенности выигрывают компа- нии, использующие для производства отечественное сырье, что может по- зитивно в итоге сказаться на развитии российской промышленности. Если же Вы находитесь по другую сторону баррикад, то есть, продаете импортный товар в России, используйте предложенные в статье методы ценообразования, чтобы привлечь клиентов и увеличить продажи, в отличие от конкурентов, просто перекладывающих курсовую разницу на плечи потребителя. 

ВСЕРОССИЙСКИЙ ИНФОРМАЦИОННО-АНАЛИТИЧЕСКИЙ ЕЖЕНЕДЕЛЬНИК «Аукционный Вестник»

www.auctionvestnik.ru

№ 260 (09.210) пятница, 25 сентября 2015 г.

Рейтинг всех персональных страниц

Избранные публикации

Как стать нашим автором?
Прислать нам свою биографию или статью

Присылайте нам любой материал и, если он не содержит сведений запрещенных к публикации
в СМИ законом и соответствует политике нашего портала, он будет опубликован